近期，我們對農藥行業(yè)進(jìn)行了為期一周的草根調研，調研對象包括原藥企業(yè)、制劑企業(yè)、經(jīng)銷(xiāo)商、零售商和農戶(hù)等。

　　農藥行業(yè)的黃金期已過(guò)，行業(yè)步入微利期。目前，國內農藥企業(yè)主要分原藥企業(yè)和制劑企業(yè)。早期，由于原藥企業(yè)的技術(shù)和資金門(mén)檻較高，行業(yè)競爭者相對較少，原藥企業(yè)產(chǎn)品盈利豐厚，特別是從事即將到期的后專(zhuān)利農藥品種利潤率更高，普通原藥產(chǎn)品，由于生產(chǎn)企業(yè)較多，毛利率一般在20%左右，如果是大宗的原藥產(chǎn)品可能會(huì )略低，由于原藥企業(yè)的盈利性較高，資金涌向原藥制造業(yè)，大批原藥項目上馬，產(chǎn)能急速擴張，行業(yè)供給大幅增加，而下游需求平穩增長(cháng)，導致供需失衡，原藥產(chǎn)品價(jià)格一降再降，原藥企業(yè)盈利能力已今非昔比。早期，由于原藥盈利能力較強，業(yè)內關(guān)注較多的是原藥產(chǎn)品，而忽略了制劑行業(yè)，實(shí)際上制劑行業(yè)盈利相對穩定，制劑行業(yè)的毛利率基本上能達到30%左右。傳統有機磷農藥的退出，新型殺蟲(chóng)劑替代以及除草劑的大規模應用帶來(lái)農藥行業(yè)10年的持續繁榮，其中殺蟲(chóng)劑占比從98年的73%下降至09年的43%，而除草劑從98年的16.8%的占比，上漲到09年44%，除草劑的產(chǎn)量也從98年的8.9萬(wàn)噸，增加到81.6萬(wàn)噸，10年近10倍的上漲，結構調整造就農藥行業(yè)持續繁榮，而08年草甘膦價(jià)格見(jiàn)頂回落，宣告農藥黃金10年的終結，行業(yè)進(jìn)入調整期，產(chǎn)能過(guò)剩、競爭加劇、產(chǎn)品價(jià)格下滑是農藥必須要面臨的問(wèn)題。

　　產(chǎn)能過(guò)剩是根結所在，氣候只是壓垮行業(yè)的最后一根稻草，產(chǎn)能過(guò)剩是農藥行業(yè)老生常談的問(wèn)題，但為什么會(huì )在今年爆發(fā)？首先，農藥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題確實(shí)存在，由于國內農藥市場(chǎng)需求的持續穩定增長(cháng)以及大量出口，短期緩解了國內農藥產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾，09年國內農藥原藥出口49萬(wàn)噸，占當年國內產(chǎn)量的26.6%，而04年農藥出口39萬(wàn)噸，出口占比為52.4%(未考慮制劑間接出口)，過(guò)渡依賴(lài)國外市場(chǎng)給行業(yè)留下產(chǎn)能過(guò)剩的隱患。08年，全球的金融危機不僅給金融和制造業(yè)帶來(lái)巨大損失，金融危機也減少了對農業(yè)的資金支持(國外農業(yè)是信貸農業(yè)，這和國內有所區別)，加上糧食價(jià)格下跌，導致農藥需求下降，國內農藥出口受阻，出口型的農藥企業(yè)紛紛把目光投向國內市場(chǎng)，搶占國內農藥市場(chǎng)的大蛋糕，出口轉內銷(xiāo)致使國內農藥供給增加，而國內農藥市場(chǎng)并不如預期的增長(cháng)，2009-2010年冬季低溫，減少了蟲(chóng)卵數量。10年春小麥蟲(chóng)害大幅減少，甚至沒(méi)有蟲(chóng)害,加上西南地區干旱，在經(jīng)歷08、09兩年的農藥小年之后，生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商和零售商積累了大量庫存，需求下降，庫存高企，終端市場(chǎng)開(kāi)始價(jià)格戰，制劑產(chǎn)品大幅降價(jià)的比比皆是，農藥產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題爆發(fā)，出口轉內銷(xiāo)加劇了國內競爭，而氣候因素是壓垮行業(yè)的最后一根稻草。